Prospek resesi AS telah diperdebatkan dengan hangat dengan pasar tenaga kerja dan belanja konsumen yang menunjukkan ketahanan bahkan setelah beberapa kenaikan suku bunga paling tajam dalam sejarah. Tetapi Deutsche Bank melihat kemungkinan 100% di AS.
Tingkat dana federal jangka pendek berdiri di level tertinggi sejak 2006, tetapi inflasi tetap dua kali lipat dari target Fed. Ketua Federal Reserve Jerome Powell memperingatkan setelah pertemuan Komite Kebijakan Federal Reserve pada hari Rabu bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan akan diperlukan untuk menekan inflasi lebih lanjut.
“Ke depan, hampir semua orang di komite melihat kemungkinan beberapa kenaikan suku bunga tambahan tahun ini akan tepat untuk menurunkan inflasi hingga 2% dari waktu ke waktu,” kata Powell. Perkiraan rata-rata The Fed untuk tingkat dana federal tahun ini adalah 5,6%, naik dari 5,1% pada bulan Maret dan di atas target dana federal saat ini sebesar 5% menjadi 5,25%.
Sementara kenaikan suku bunga dapat menurunkan inflasi hingga 2%, berapa biayanya? Resesi, kata David Volkertz Landau, kepala ekonom di Deutsche Bank.
Dia menulis: “Amerika Serikat sedang menuju siklus boom-and-bust pertamanya yang benar-benar dipimpin kebijakan dalam setidaknya empat dekade.” “Inflasi yang kita lihat sebagian besar merupakan hasil dari kebijakan fiskal dan moneter yang ekspansif, dan kenaikan suku bunga yang ekstrem perlu dijinakkan yang sekarang telah tercapai. Menghindari hard landing secara historis belum pernah terjadi sebelumnya.”
Lindungi aset Anda: Rekening tabungan hasil tinggi terbaik untuk tahun 2023
Apa harapan Deutsche Bank?
- suku bunga: Setidaknya satu kenaikan 25 basis poin dalam tingkat dana federal pada bulan Juli. “Sementara beberapa kemajuan telah dibuat untuk menyeimbangkan pasar tenaga kerja dan menurunkan inflasi dengan lebih baik, keduanya masih jauh dari tujuan Fed,” katanya.
- pengeluaran konsumen: melambat, dengan penghematan berlebih sebagian besar dihabiskan pada bulan Oktober.
- Tingkat pengangguran: Itu mencapai lebih dari 4% pada akhir tahun dan 4,5% dalam tiga bulan pertama tahun 2024. Tingkat pengangguran di bulan Mei adalah 3,7%.
- Pertumbuhan ekonomi: Sebuah “resesi sedang” yang dimulai dalam tiga bulan terakhir tahun ini dan berlanjut hingga tiga bulan pertama tahun 2024. Tahun depan, ekonomi akan berkontraksi sebesar 0,4%, dibandingkan dengan pertumbuhan tahun ini sebesar 1,4%.
- inflasi ekonomi: CPI sekitar 2,75% dan CPI inti, tidak termasuk sektor makanan dan energi yang mudah menguap, mendekati 3,5% pada akhir tahun. Indeks harga konsumen untuk bulan Mei adalah 4%.
Ada risiko lain juga
Geopolitik juga dapat memengaruhi prospek bank investasi. Konflik Rusia-Ukraina dapat meningkat serta persaingan strategis antara Amerika Serikat dan China.
“Risiko lain adalah El Niño kuat yang menyebabkan tekanan inflasi baru dari harga pangan yang lebih tinggi,” kata tim Volkertz Landau.
Tingkat mati rasa yang tinggi:Tidak ada kenaikan suku bunga Fed di bulan Juni. Tapi, orang Amerika masih membayar sepuluh yang terakhir
Apakah ada titik terang?
Ya, kecerdasan buatan.
“Mengingat prospek siklus yang lemah, produktivitas rendah, dan demografi yang menurun, kami sangat membutuhkan sumber pertumbuhan baru,” kata Volkert Landau, dan AI bisa jadi sama. Meski begitu, katanya, AI akan membutuhkan waktu untuk menuai manfaatnya – kemungkinan besar, tidak sampai akhir dekade ini.
Dalam waktu dekat, perkiraan penurunan inflasi dan resesi akan mendorong Federal Reserve untuk mulai memangkas suku bunga pada Maret 2024, katanya. Sama seperti Fed yang secara agresif menaikkan suku bunga, Deutsche Bank memperkirakan pemotongan akan datang dengan cepat “dengan kenaikan 50 basis poin menjadi 75 basis poin menjadi 2,625%.”
Medora Lee adalah koresponden uang, pasar, dan keuangan pribadi USA TODAY. Anda dapat menghubunginya di [email protected] dan mendaftar untuk buletin Uang Harian gratis untuk nasihat keuangan pribadi dan berita bisnis setiap Senin hingga Jumat pagi.
“Penyelenggara amatir. Penginjil bir Wannabe. Penggemar web umum. Ninja internet bersertifikat. Pembaca yang rajin.”
More Stories
Seorang hakim federal menghalangi rencana Gedung Putih untuk membatasi biaya keterlambatan kartu kredit
JPMorgan dan Wells Fargo Sekarang Memegang Bitcoin: Mengapa Mereka Harus Peduli Dengan Bitcoin?
Sweetgreen, Chipotle, dan Wingstop tidak mengalami penurunan lalu lintas konsumen