Obligasi menikmati pembicaraan mengenai penurunan suku bunga Fed

LONDON/SINGAPURA (Reuters) – Imbal hasil Treasury dan dolar mencapai posisi terendah multi-bulan pada hari Rabu setelah pejabat Federal Reserve memberikan petunjuk baru untuk memangkas suku bunga, sementara saham-saham global bervariasi.

Dana Fed berjangka naik karena komentar yang menetapkan pemotongan lebih dari seratus basis poin pada tahun 2024 dan kemungkinan 40% akan dimulai pada bulan Maret. Imbal hasil Treasury dua tahun turun tajam dan menyentuh posisi terendah baru di sesi Asia.

Imbal hasil obligasi bertenor dua tahun mencapai level terendah sejak pertengahan Juli di 4,69%, dan imbal hasil obligasi bertenor 10 tahun turun 6 basis poin ke level terendah sejak September di 4,28%.

Imbal hasil obligasi negara di zona euro juga turun dan pasar meningkatkan pertaruhan mereka terhadap penurunan suku bunga setelah data dari North Rhine-Westphalia, negara bagian terpadat di Jerman, mendukung ekspektasi penurunan inflasi Jerman.

Dolar turun dalam transaksi baru-baru ini sebesar 0,1% menjadi 147,33 yen, setelah diperdagangkan pada hari sebelumnya pada level terendah sejak 12 September di 146,68. Mata uang ini menyentuh level terendah dalam tiga setengah bulan di $1,1017 per euro.

Gubernur Federal Reserve Christopher Waller – seorang tokoh berpengaruh dan mantan tokoh agresif di bank sentral AS – mengatakan kepada American Enterprise Institute pada hari Selasa bahwa penurunan suku bunga dapat dimulai dalam beberapa bulan, asalkan inflasi terus menurun.

Komentar Waller menggemakan komentar sebelumnya yang dibuat oleh Ketua Federal Reserve Jerome Powell.

“Komentar AS segera diperhitungkan,” kata Robert Alster, kepala investasi di Close Brothers Asset Management, seraya menambahkan bahwa bank sentral di negara-negara besar di seluruh dunia telah mulai menawarkan “catatan beragam” mengenai inflasi.

“AS bersikap hawkish, Inggris bersikap netral atau netral, dan negara-negara Eropa cukup hawkish.”

Saham Eropa (.STOXX) naik 0,1% di awal perdagangan, dan saham Frankfurt (.GDAXI) memimpin kenaikan setelah data Jerman.

Indeks Ekuitas Dunia MSCI (.MIWD00000PUS), yang melacak saham di 47 negara, berada pada jalur kenaikan sebesar 8,7% pada bulan ini, yang merupakan level terbaik dalam tiga tahun.

Sebelumnya, indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) sempat mencapai level tertinggi dalam satu minggu, sebelum pelemahan pada saham teknologi Hong Kong menyebabkan kerugian 0,2%.

Dolar Selandia Baru naik dalam perdagangan baru-baru ini sebesar 0,9%, setelah melampaui level resistensi hingga mencapai level tertinggi empat bulan di 62 sen AS. Bank sentral Selandia Baru pada hari Rabu menaikkan sedikit perkiraan suku bunganya dan memperingatkan bahwa kenaikan tersebut mungkin tidak akan berakhir.

Euro, yen, pound sterling, dolar Australia, yuan, franc Swiss dan sejumlah mata uang negara-negara berkembang di Asia juga mencapai level tertinggi baru dalam beberapa bulan terhadap dolar, sementara emas naik ke level tertinggi dalam tujuh bulan di atas $2.501 per ounce.

“kondisinya”

Komentar Waller melanjutkan lonjakan saham dan obligasi selama dua minggu di seluruh dunia sejak dirilisnya laporan inflasi AS yang tidak berbahaya dua minggu lalu – dengan pengecualian di Tiongkok, di mana keraguan terhadap perekonomian dan memburuknya krisis real estate telah menyebabkan pesimisme investor. .

“Sangat mengejutkan,” demikianlah para analis di Deutsche Bank menggambarkan komentar tersebut. “Ini dianggap sebagai tanda lain bahwa The Fed telah menaikkan suku bunga,” mereka menambahkan dalam sebuah catatan kepada kliennya.

Indeks Hang Seng Hong Kong (.HSI) turun 2,4% dan sejauh ini turun 0,4% di bulan November. Dia belum mencatat bulan positif sejak Juli.

Beberapa analis khawatir bahwa pasar telah terpengaruh oleh sebagian komentar pejabat Fed – yang menunjukkan kemungkinan penurunan suku bunga – meskipun komentar tersebut bergantung pada penurunan lebih lanjut dalam inflasi dan kondisi keuangan yang tetap ketat.

“Pertaruhan harus dipandu oleh kondisi bahwa kebijakan tersebut cukup hawkish, dan tidak mengabaikan kepercayaan berlebihan bahwa The Fed telah melakukannya,” kata ekonom Vishnu Varathan dari Mizuho.

Di tempat lain, inflasi Australia turun lebih besar dari perkiraan.

Minyak mentah berjangka Brent menetap di $81,74 per barel menjelang pertemuan penting OPEC+ pada hari Kamis untuk menentukan kebijakan produksi dalam beberapa bulan mendatang, tetapi harga sedang menuju penurunan bulanan.

Standar kami: Prinsip Kepercayaan Thomson Reuters.