Juni 25, 2024

Bejagadget

Ikuti perkembangan terkini Indonesia di lapangan dengan berita berbasis fakta Beja Gadget, cuplikan video eksklusif, foto, dan peta yang diperbarui.

Suku bunga yang tinggi membatasi pertumbuhan pinjaman bagi bank-bank besar AS

Suku bunga yang tinggi membatasi pertumbuhan pinjaman bagi bank-bank besar AS

Melambatnya pertumbuhan pinjaman mengancam akan mengurangi pendorong utama pendapatan bank-bank besar AS ketika mereka mulai melaporkan pendapatan kuartal ketiga minggu ini.

Pendapatan bunga bersih – perbedaan antara apa yang bank bayarkan dari deposito dan apa yang mereka peroleh dari pinjaman dan aset lainnya – dalam 18 bulan terakhir telah meningkatkan pendapatan perusahaan-perusahaan seperti JPMorgan Chase, Bank of America dan Citigroup.

Bank-bank terbesar di AS mendapat manfaat dari penerapan biaya pinjaman yang lebih besar seiring dengan kenaikan suku bunga acuan oleh Federal Reserve tanpa menaikkan suku bunga secara signifikan bagi penabung.

Meskipun data mingguan dari Federal Reserve menunjukkan bahwa pinjaman kartu kredit konsumen masih tumbuh, meskipun dengan laju yang lebih lambat, pinjaman bisnis telah menurun dalam enam bulan terakhir. Analis menyalahkan suku bunga yang tinggi.

“Pertumbuhan pinjaman telah melambat secara signifikan,” Betsy Grassick, analis perbankan di Morgan Stanley, menulis dalam sebuah catatan kepada kliennya minggu lalu. “Pandangan kami adalah pertumbuhan pinjaman yang lemah mengurangi pertumbuhan Asuransi Nasional hingga tahun 2024.”

Menurut analis Morgan Stanley, 25 bank AS berdasarkan aset terbesar telah mengalami pertumbuhan kredit yang melambat secara signifikan sejak awal tahun menjadi sekitar 1,5 persen dibandingkan tahun sebelumnya, yang sebesar 8 persen.

Bank-bank juga menjadi lebih selektif dalam memberikan pinjaman untuk mengantisipasi usulan persyaratan baru AS bagi bank-bank besar – yang disebut finalitas Basel III – yang akan meningkatkan jumlah modal penyerap kerugian yang harus mereka miliki terhadap aset-aset mereka.

Financial Times melaporkan pekan lalu bahwa JP Morgan telah meningkatkan laju sekuritisasi portofolio pinjamannya yang bernilai miliaran dolar untuk mengantisipasi peraturan baru tersebut.

READ  Saham Berjangka Hari Ini: Pembaruan Langsung

“Kami mengharapkan banyak diskusi seputar prospek pendapatan seputar perjanjian final Basel III dalam hal dampak yang diharapkan dari proposal saat ini, dan kemudian tindakan apa yang akan diambil bank untuk memitigasi potensi peningkatan aset tertimbang menurut risiko,” kata Jason. . Goldberg, seorang analis perbankan di Barclays.

JPMorgan, Citi & Wells adalah bank pertama dari empat bank AS berdasarkan aset terbesar yang melaporkan kinerja selama tiga bulan hingga akhir September, dan mengungkapkan pendapatannya pada 13 Oktober. Bank of America mengumumkan hasilnya pada 17 Oktober.

Goldman Sachs dan Morgan Stanley, yang bisnisnya lebih mengarah pada perbankan investasi, perdagangan, dan manajemen aset, akan melaporkan hasilnya masing-masing pada tanggal 17 dan 18 Oktober.

Analis memperkirakan JPMorgan dan Wells Fargo menjadi satu-satunya bank yang labanya meningkat pada kuartal ketiga dibandingkan tahun sebelumnya, menurut data konsensus yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

Yang menambah tekanan terhadap keuntungan bank adalah tekanan untuk menawarkan tingkat tabungan yang lebih tinggi kepada nasabah untuk mempertahankan simpanan mereka, yang merupakan sumber pendanaan utama bagi bank.

Bank-bank besar seperti JPMorgan dan Bank of America telah mengumpulkan simpanan dalam jumlah besar selama pandemi, namun jumlah tersebut telah menurun selama 18 bulan terakhir karena Federal Reserve menaikkan suku bunga. Bank-bank besar menaikkan suku bunga pinjaman, namun tidak memberikan suku bunga yang lebih tinggi kepada penabung, sehingga menyebabkan penurunan beta simpanan.

Dana pasar uang, yang kini dapat memberikan imbal hasil lebih dari 5 persen bagi investor, menghasilkan $64,1 miliar pada pekan yang berakhir 4 Oktober, sehingga total industri menjadi $5,7 triliun, menurut data yang dirilis Kamis dari Investment Company Institute.

READ  Penerbangan US Airways ke Florida jatuh 15.000 kaki dalam 3 menit: 'Itu menakutkan'

Dengan berkembangnya konsensus bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, para analis memperkirakan bank-bank akan menaikkan suku bunga agar penabung dapat mempertahankan simpanannya.

Kekhawatiran mempengaruhi saham-saham perbankan minggu lalu, yang tertinggal dari pasar secara luas.

Grafik garis persentase perubahan menunjukkan bahwa saham bank tertinggal dari pasar yang lebih luas dalam seminggu terakhir

“Kinerja saham perbankan saat ini mencerminkan kekhawatiran yang akan terjadi pada beberapa kuartal mendatang,” kata John MacDonald, kepala analis bank besar di Autonomous Research.

“Seperti apa pergerakan modal jika suku bunga tetap tinggi? Bagaimana perilaku simpanan beta? Tekanan apa yang akan timbul pada biaya pendanaan? Tekanan apa yang akan dialami modal?”

Bank akan menghadapi pertanyaan tentang bagaimana suku bunga yang lebih tinggi akan berdampak pada konsumen, yang terus membelanjakan tabungan mereka selama pandemi. Ini berarti kerugian pinjaman berada pada tingkat yang rendah secara historis, namun bank telah memperingatkan selama berbulan-bulan bahwa kerugian akan meningkat.

Analis memperkirakan bahwa pembebanan biaya bersih – bagian pinjaman dengan kerugian yang diklasifikasikan sebagai tidak dapat dipulihkan – akan meningkat untuk JPMorgan, Bank of America, Citi dan Wells ke tingkat sebelum pandemi.

“Pada titik tertentu, bahkan konsumen terkuat pun akan mulai terbebani di bawah tekanan suku bunga yang lebih tinggi,” kata Scott Sievers, analis perbankan di Piper Sandler.

Bagan garis menunjukkan biaya perbankan investasi dalam miliar dolar

Di perbankan investasi, analis memperkirakan pendapatan JPMorgan, Goldman, Bank of America, Morgan Stanley dan Citi akan turun rata-rata sekitar 4 persen selama kuartal ketiga. Namun ada optimisme bahwa aktivitas akan meningkat setelah perlambatan yang berkepanjangan – dan analis memperkirakan Goldman akan membukukan kenaikan biaya perbankan investasi dari tahun ke tahun untuk pertama kalinya sejak akhir tahun 2021.

READ  Reli pasar memegang sebagian besar keuntungan baru-baru ini

Pendapatan tetap dan pendapatan perdagangan ekuitas diperkirakan menurun sebesar 5 persen di lima bank selama kuartal ini. Goldman Sachs diperkirakan akan mengalami penurunan terbesar, dengan para analis memperkirakan pendapatan perdagangan akan turun 15 persen dari tahun sebelumnya ketika mereka mendapat keuntungan dari pasar yang bergejolak karena bank sentral menaikkan suku bunga.